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中加基金薛杨:2024年医药赛道看好血制品和医药设备板块
2024-01-05   浏览量:108

1月4日,中加基金主动权益投资部基金经理薛杨在中国证券报中证点金汇直播间表示,展望2024年的医药赛道,最看好血制品板块和医疗设备板块。

  血制品方面,他表示,从龙头企业财报看,2023年第三季度血制品仍然保持高景气。与历史上静丙在三季度淡季库存累积的情况显著不同,其供需缺口非但没有缓解,甚至还在扩大,意味着静丙的需求可能已经到了加速向上的拐点。“静丙从血制品行业增长的主要约束变成了主要驱动,行业的库存周转率和盈利能力都在提高,推动血制品板块ROE进入上行通道,这是尚未被定价的产业趋势。所以,我也在三季报发布后,对血制品进行了超配。”他说道。

  医疗设备方面,薛杨表示,高端医疗设备正处于行业拐点。不同于此前低端医疗设备受需求驱动、从而表现出了一定的周期性,高端医疗设备更多的由国内公司技术突破带来的供给端扩张驱动。由于医疗行为的审慎性,高端医疗设备的放量周期相对较长,但供给端的拐点一旦确认便不会轻易结束;同时,在行业竞争格局相对优异的背景下,医疗器械医工同源的特点,更进一步保障了医疗设备龙头公司在相当长的时间内拥有较好的格局。因此,他认为,高端医疗设备龙头公司拥有更长的久期价值,为其估值提供了保护。

来源: 中国证券报·中证网

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